El estándar de oro. Hoy, el término denota algo que es el más alto nivel de calidad en su categoría. Gold, con todo su brillo, ha sido buscado, luchado y apreciado durante miles de años. Se ha utilizado como un adorno sagrado y ha proyectado la riqueza y el estado de los monarcas y la nobleza. Y desde que los antiguos lidianos acuñaron las primeras monedas de oro alrededor de 550 a. C., el metal amarillo ha jugado un papel importante en el sistema monetario. En los milenios, el oro nunca ha perdido su atractivo, y a fines del siglo XIX se había convertido en un componente crucial de cómo las naciones interactúan entre sí económicamente. Si bien cayó en desgracia para las monedas fiduciarias a mediados del siglo XX, la idea de que el oro podría apuntalar una vez más la economía global nunca ha desaparecido. Entonces, ¿cuál es exactamente el estándar de oro? ¿Cuál es la historia del estándar de oro y podría volver a revivir hoy? Exploramos todo esto a continuación. En este artículo, ¿cuál es el estándar de oro? ¿Por qué el mundo estableció un estándar de oro? ¿Cuáles son las ventajas y desventajas del estándar de oro? ¿Cuándo terminó el estándar de oro? El estándar de oro hoy volveremos al estándar de oro? ¿Cuál es el estándar de oro? El estándar de oro es un sistema monetario donde el valor de una moneda se fija directamente al oro y la moneda se puede intercambiar por oro en esa relación, dando el valor intrínseco de la moneda. Por ejemplo, un país podría establecer un estándar en el que $ 1,000 es igual a 1 onza de oro, y los ciudadanos podrían cambiar su moneda por oro físico. Algunos países también han empleado estándares de plata o normas dobles, que ven una moneda respaldada por plata o por oro y plata. ¿Por qué el mundo estableció un estándar de oro? El cobre, la plata, el oro y las aleaciones como Electrum han sido la base del comercio y la moneda durante miles de años, y aunque cada uno de los cuales se valoran entre los inversores y los coleccionistas de hoy, su peso es un problema importante. Se creó el papel moneda en forma de notas promisoras, con los primeros usos que son poco más que IOU. No fue hasta el siglo VII China que los gremios comerciales comenzaron a emitir recibos de depósito que eliminaron la necesidad de que los comerciantes transporten grandes cantidades de monedas para transacciones mayoristas. Estas notas no estaban destinadas a un uso generalizado, pero su desarrollo finalmente llevó a un grupo de comerciantes a crear un sistema más formal en Szechuan en el siglo X. Cada uno se imprimió utilizando técnicas anti-cuenta de fase y fijadas con un sello del banco emisor. Quien sostuvo el billete podría convertirlo en metal en cualquier momento. Porque estas notas eran más ligeras que sus contrapartes metálicas, se hicieron populares entre los comerciantes a lo largo de la Ruta de la Seda entre China y Medio Oriente. Finalmente, la noción de dinero impreso encontró su camino de regreso a Europa a través de viajeros como Marco Polo y William de Rubruck que se movió a lo largo de la ruta en el siglo XIII. Sin embargo, el concepto de papel moneda no se dio cuenta en Europa durante otros 400 años, cuando Suecia emitió los primeros billetes en 1661. Estas billetes eran canjeables por las cantidades de monedas de los bancos, lo que significa que los comerciantes ya no tenían que llevar grandes cantidades de cobre y plata, que eran pesadas y fáciles de robar. Dicho esto, no era una navegación completamente suave. Con el tiempo, los emisores se dieron cuenta de que no todos los billetes serían redimidos y comenzaron a imprimir notas más allá del valor del metal que tenían en reserva. El papel moneda de Suecia perdió rápidamente su valor, y el gobierno del país finalmente decidió pagar y retirar las notas en 1664. Outside of Suecia, la falta de regulación sobre quién podía emitir notas significaba que los estados, las ciudades, las organizaciones comerciales y cualquier persona con una prensa pudo imprimir dinero. Como resultado, las falsificaciones fueron hechas por personas sin escrúpulos. Esto socavó la confianza en el papel moneda y contribuyó a las altas tasas de inflación. No fue hasta que Inglaterra aprobó la Ley de la Carta Bancaria de 1844 que un banco central de estilo moderno comenzó a aparecer, con estrictas regulaciones sobre las cuales las entidades podían imprimir papel moneda. La Ley restringió la capacidad de los bancos comerciales para emitir notas, dando ese poder al Banco de Inglaterra, y requirió que los nuevos billetes emitidos por el Banco de Inglaterra se respalden a una tasa de «tres libras de diecisiete chelines y nuevepence por onza de oro estándar». Incluso cuando esta potencia mundial se movió hacia un sistema respaldado por oro, otras naciones permanecieron en sistemas bimetálicos en el sistema de oro y el intervalo de la francia por la francia. Por la francia, por la francia. En los EE. UU., Esta relación se estableció en 15: 1 de plata a oro por la Ley de Monedas de 1792, y luego se actualizó a 16: 1 cuando la Ley se modificó en 1834. Interrumpentemente, el oro se apresuró en California en 1849 y Australia en 1851 inundó los mercados con oro, causando un aumento del 30 por ciento en los precios de la venta y alteración de la relación entre las metales en la francia. El punto de inflexión se produjo en 1871, cuando Alemania, después de su victoria sobre Francia en la Guerra Franco-Prusiana, hizo el cambio de un sistema de moneda de plata a una moneda respaldada únicamente por oro. Esto se consideró un movimiento preventivo para evitar ser excluidos de los sistemas de tasa fija que se habían formado entre las naciones industrializadas. En 1900, las monedas respaldadas por oro se habían convertido en el estándar para la mayoría del mundo, aparte de un puñado de exclusiones, incluidas China y algunas naciones en América Central. ¿Cuáles son las ventajas y desventajas del estándar de oro? En teoría, el estándar de oro internacional proporcionó un mecanismo inherente para la estabilidad en el sistema financiero, ya que los desequilibrios comerciales serían autocorrectados. Esto fue llamado el mecanismo de flujo de especies de precio por el economista David Hume. Para ilustrar, cuando un país tenía una balanza comercial excedente, el valor de oro del comercio que fluye fuera del país excedería el valor comercial de las importaciones. Por el contrario, una balanza comercial de déficit tendría el efecto opuesto. Esto causaría inflación en países con el aumento de la oferta monetaria y la deflación en países con disminución de la oferta monetaria. Posteriormente, este aumento y caída causaría que el comercio con países con alta inflación disminuya debido a los altos precios y el comercio con los países que experimentan la deflación para aprovechar los precios más bajos, devolviéndolos a la equilibrio. Mientras que el estándar de oro proporcionó una estabilidad relativa al mercado financiero global a largo plazo, estaba lejos de ser perfecto, ya que las economías individuales habían reducido el control sobre sus propias luchas económicas. Esto fue evidenciado por el pánico de 1907 en los Estados Unidos, que comenzó cuando dos banqueros intentaron y no pudieron arrinconar el stock de United Copper. Su fracaso resultó en la desconfianza de sus bancos y asociados, enviando pánico a través de los mercados y causando carreras en bancos y fideicomisos. Esto tuvo lugar en un momento en que los efectos del aumento de las tasas de interés en Europa llevaron al oro a dejar de mudarse a los Estados Unidos. Esto se vio agravado por la falta de un banco central o prestamista estadounidense del último recurso, y con inflexibilidad bajo el estándar de oro, Estados Unidos se quedó sin una forma de expandir su suministro monetario. Este colapso cercano del sistema financiero de los Estados Unidos condujo a la eventual creación de la Reserva Federal en 1913, estableciendo una autoridad sobre la política monetaria de los Estados Unidos. El estándar de oro fue desafiado aún más en 1914 con el inicio de la Primera Guerra Mundial, cuando las principales naciones suspendieron la convertibilidad de los billetes del banco nacional en oro y suspendieron el movimiento de oro sobre las fronteras. Nacido de la necesidad, este movimiento proporcionó una mayor flexibilidad para que los bancos centrales aumentaran la oferta monetaria sin la limitación de las tenencias físicas, asegurando que los esfuerzos de guerra pudieran seguir siendo financiados. A pesar de que estas medidas estaban destinadas a ser temporales, condujeron a un caos considerable durante el período de posguerra a medida que las naciones trabajaban para disminuir la alta inflación causada por el exceso de oferta monetaria mientras intentaban regresar al estándar de oro. Los países se quedaron con opciones limitadas: deflación o devaluación. Gran Bretaña eligió la deflación y regresó a la paridad de antes de la guerra que define una libra esterlina igual a 123.274 granos de oro. Esto tuvo el efecto de sobrevalorar la libra, que causó salidas en el suministro de oro. Francia, por otro lado, eligió devaluar el Franc, lo que finalmente causó entradas de oro en sus reservas. Para su respuesta, Estados Unidos eligió esterilizar las entradas de oro. Estados Unidos pagó un precio más alto que otros países, pero en lugar de expandir el suministro monetario para que coincida con la afluencia, mantuvo inventarios y estabilizó los precios internos. A pesar de los esfuerzos de los Estados Unidos para mantener su economía en el período de entreguerras, la deflación en masa global proporcionó un catalizador para el final del estándar de oro a medida que comenzó a aumentar el desempleo, lo que finalmente provocó la Gran Depresión. Este período marcó el comienzo del final del estándar de oro clásico, y en 1931 Japón y el Reino Unido eliminaron la conexión con el oro, seguido por los Estados Unidos en 1933. ¿Cuándo terminó el estándar de oro? En el contexto de la Segunda Guerra Mundial, representantes de 44 naciones se reunieron en los EE. UU. En Bretton Woods, New Hampshire, en julio de 1944. Las discusiones centradas en la creación de un sistema que proporcionaría divisas eficientes para crear un sistema económico global más estable que lo que había surgido entre las Guerras Mundiales y finalmente causar la injuria economía global. Los planes para un nuevo sistema económico global tardaron años en desarrollarse, con ideas competitivas del famoso economista James Maynard Keynes y Harry Dexter White, economista internacional jefe del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos. Keynes propuso una gran visión para construir un banco central internacional con su propia moneda de reserva, mientras que White sugirió el establecimiento de un fondo de préstamos con el dólar estadounidense como moneda de reserva. El acuerdo eligió elementos de ambas propuestas, pero se inclinó a favor de la sugerencia de White. Declaró que el dólar estadounidense sería vinculado al valor del oro en US $ 35 por onza. Además, los otros 44 estados que firmaron al Acuerdo tendrían sus monedas vinculadas al valor del dólar estadounidense con desviaciones de solo el 1 por ciento permitido. Este sistema ayudó a minimizar la volatilidad de los tipos de cambio y facilitar el comercio internacional. Para ayudar al funcionamiento del acuerdo, también estableció dos instituciones críticas: el Fondo Monetario Internacional (FMI), que monitorearía los tipos de cambio y brindaría apoyo cuando sea necesario, y el Banco Mundial, que originalmente se estableció para administrar fondos y brindar préstamos y asistencia a las naciones para reconstruir después de la Segunda Guerra Mundial. Sin embargo, cuando las naciones se reunieron en diciembre de 1945, solo 29 habían llegado a firmar el acuerdo; La Unión Soviética estaba notablemente ausente. El rechazo de la URSS a Bretton Woods marcó un hito en una grieta en desarrollo que condujo a la Guerra Fría. En su discurso electoral en febrero de 1946, menos de dos meses después de la firma de Bretton Woods, Joseph Stalin culpó a la Segunda Guerra Mundial al capitalismo. «Los marxistas han declarado más de una vez que el sistema capitalista de la economía mundial … no continúa sin problemas y de manera uniforme, sino a través de crisis y guerras catastróficas», dijo. Menos de un mes después, Winston Churchill dio a su famoso discurso de la paz en Fulton, Missouri, en el que declaró: «Desde Stettin en el Báltico, a Trieste en el Adriático, una cortina de hierro ha descendido por el continente». Las políticas de Bretton Woods tuvieron un efecto completo en 1958 con resultados mixtos, y el dólar estadounidense luchó para mantener la paridad con el oro en gran parte de la década de 1960 en parte debido al aumento del gasto doméstico y militar. En 1971, bajo las órdenes del presidente estadounidense Richard Nixon, la convertibilidad del dólar en oro se suspendió cuando el dólar se sobrevaloró y la cantidad de oro en las reservas ya no era suficiente para cubrir el suministro monetario. Hubo intentos de revivir el sistema, pero en 1973 Bretton Woods colapsó y las monedas nacionales una vez más flotaron entre sí. Después del final del acuerdo, el FMI permitió a los miembros elegir el acuerdo de intercambio, lo que les permite flotar entre sí o una canasta de monedas. Sin embargo, los miembros tenían prohibido fijar sus monedas al oro. El estándar de oro hoy en día los años posteriores posteriores al colapso de Bretton Woods han visto el dominio de los Estados Unidos en el sistema financiero global. Aunque ya no está vinculado al oro, sigue siendo la moneda de reserva mundial. Estar vinculado al oro proporcionó a la economía estabilidad relativa de las presiones inflacionarias, pero también restringió la oferta monetaria general y dificultó que los prestatarios pagaran préstamos. Según el sistema actual, los bancos centrales trabajan para garantizar que la inflación permanezca en un rango que pueda estimular el crecimiento en la economía pero no dejar que salga al punto en que está fuera de control y el costo de los bienes aumenta más rápidamente que los salarios. Los defensores de un estándar de oro hoy apuntarán a la inflación desbocada de principios de la década de 1980 y siguiendo las razones pandemias Covid-19 por las cuales un estándar de oro es mejor para la economía general y una volatilidad reducida. Sin embargo, la falta de inflación bajo el estándar de oro fue una crítica nivelada por los oponentes. Este fue un tema particular a fines de 1800, cuando la deflación estaba ocurriendo a una tasa de 1 a 2 por ciento por año en los Estados Unidos. Esto dio como resultado que los préstamos se volvieran más costosos, un problema en particular para los agricultores del país que confiaron en ellos para comprar tierras y equipos. ¿Volveremos al estándar de oro? Algunos analistas como Jim Rickards creen en el retorno del estándar de oro y han sugerido que las naciones BRICS están en el proceso de crear una nueva moneda respaldada por oro, como lo demuestra las compras de oro a granel por el banco central chino. Si bien una moneda de reserva para las naciones de BRICS puede parecer un paso lógico para el bloqueo para facilitar las naciones miembros entre las naciones miembros, la probabilidad de que se analice la mayoría de las naciones que se analizan, la mayoría de las naciones, parece que parece que es una gran cantidad, parece que es un gran bloqueo, que parece ser el bloqueo de la mayoría de los bloqueos. Como el director gerente de CPM Group, Jeffery Christian, dijo Investing News Network en agosto de 2023. Con respecto a un regreso a un estándar global o de oro de EE. UU., Esto también parece increíblemente improbable y mal aconsejado. El valor total de la oferta monetaria de los cuatro bancos centrales más grandes del mundo (Estados Unidos, la Unión Europea, Japón y China, se sentó en aproximadamente US $ 95 billones a junio de 2025. El Consejo Mundial de Oro Estimó que las existencias de oro por encima del suelo se encuentran en 216,265 Tons métricas a fines de 2024. billones, mucho menos que esos bancos centrales. Además, el 45 por ciento del oro del mundo está en forma de joyas de oro y solo el 14 por ciento, o alrededor de US $ 4 billones, se encuentra en las tenencias del banco central. Los Estados Unidos encontramos problemas con un suministro de oro insuficiente antes del colapso de Bretton Woods. Volviendo más atrás, reduciendo la devaluación o la deflación causaron estragos en la economía global de la posguerra de la década de 1920. Con una mayor riqueza y mucha más oferta de dinero hoy en día, la economía enfrentaría muchos más vientos en contra y un potencial más desastroso si hubiera un cambio hacia un estándar de oro. Para mudarse a una moneda respaldada por oro, un país tendría que tener suficiente oro físico en reserva para apoyar su suministro monetario. No hay suficiente oro en el mundo. Esta es una versión actualizada de un artículo publicado por primera vez por Investing News Network en 2019. No olvides seguirnos @inn_resource para actualizaciones de noticias en tiempo real!