Este artículo de opinión fue enviado a The Investing News Network (Inn) por Darren Brady Nelson, quien es un contribuyente externo. Inn cree que puede ser de interés para los lectores y ha editado el material para garantizar la adherencia a la guía de estilo de la compañía; Sin embargo, Inn no garantiza la precisión o minuciosidad de la información reportada por los contribuyentes externos. Las opiniones expresadas por los contribuyentes externos no reflejan las opiniones de la posada y no constituyen asesoramiento de inversión. Se alienta a todos los lectores a realizar su propia diligencia debida. Por Darren Brady Nelsonus, las tarifas del «Día de Liberación» del presidente de Donald Trump, sin duda causaron un gran revuelo en los mercados el 2 de abril. El oro cayó alrededor del 6 por ciento y la plata 12 por ciento. Una semana después, se anunció una pausa, que terminó el 1 de agosto. El oro y la plata han aumentado aproximadamente el 11 por ciento y el 24 por ciento, respectivamente. Fuente: Trading Economics (Oro) y (plata). Rendimiento del precio de oro y plata de seis meses. A menos que sea un comerciante profesional, o incluso aficionado, es mejor observar la inversión de oro y plata con una perspectiva de años o décadas, en lugar de solo días, semanas o incluso meses. Desde el inicio del pánico Covid-19 en marzo de 2020, el oro y la plata han explotado el 123 por ciento y el 192 por ciento. Fuente: Trading Economics (Oro) y (plata). Rendimiento de precio de oro y plata de 10 años. En el término más corto, el precio del oro es impulsado por lo que el economista John Maynard Keynes llamó «espíritus animales». A largo plazo, está impulsado por «espíritus monetarios». Y no solo como protección, sino también para el rendimiento. La Guía de Oro Presidencial destaca tanto en los capítulos cuatro como en cinco. Fuente: Fisher Liberty Gold. El oro, como era de esperar, protege al economista y al inversor Mark Skousen, ha señalado sabiamente que: «Desde que dejamos el estándar de oro en 1971, tanto el oro como la plata se han convertido en setos de inflación superiores». El oro ha más que contrarrestado los resultados de la inflación, medido por el IPC, y los impulsores de la inflación, medidos por M3. Y los números respaldan eso. El gráfico de protección del oro a continuación compara el precio del oro, CPI y M3 en términos de crecimiento acumulativo de cada uno de 1971 a 2025. Eso es a lo largo de toda la era de oro como una inversión, que oficialmente comenzó en 1974 una vez que se restauró la propiedad privada. Durante esta época, el oro creció en un 541 por ciento, CPI por 214 por ciento y M3 por 384 por ciento. El crecimiento promedio anual para el oro fue del 10 por ciento, IPC al 4 por ciento y M3 al 7 por ciento. Los máximos fueron 92 por ciento, 14 por ciento y 29 por ciento, respectivamente. El IPC solo no pudo crecer dos veces, es decir. 0 por ciento en 2009 y 2015. M3 disminuyó dos veces, en -4 por ciento en 2023 y -6 por ciento en 2024. Fuentes: Fred (CPI) (M3); Banco Mundial (oro). El Gold Sorprendentemente realiza el informe altamente respetado en Gold We Trust (IGWT) establece: «Al tratar con el nivel específico de asignación de oro, es aconsejable diferenciar entre oro y oro de rendimiento seguro. La gran estrategia larga enfatiza el potencial de oro de rendimiento en los próximos años». IGWT, por lo tanto, recomienda una cartera de inversión «regla del thope» que incluye el 15 por ciento en el «oro de seguridad» y el 10 por ciento en el 10 por ciento en «» en el 10 por ciento en «» en el «» en el 10 por ciento en «» en «el oro». El Gold realiza la tabla a continuación compara el precio del oro, S&P 500 y el PIB nominal en términos de crecimiento acumulativo de cada uno de 1971 a 2025. ElGold creció en un 541 por ciento, el S&P 500 en un 484 por ciento y el PIB en un 339 por ciento. El crecimiento promedio anual para el oro fue del 10 por ciento, con el S&P 500 al 9 por ciento y el PIB al 6 por ciento. Los máximos fueron 92 por ciento, 45 por ciento y 14 por ciento, respectivamente. El oro tenía una desviación estándar más alta del 27 por ciento, en comparación con el 17 por ciento para el S&P 500 y el 3 por ciento para el PIB. Fuentes: Fred (PIB); Datos de Shiller (S&P); Banco Mundial (oro). Los espíritus animales y monetarios El oro protege como un refugio o refugio seguro, no solo de la inflación, sino de la otra cara de esa misma moneda del ciclo de auge-caída. Ambos están impulsados, a largo plazo, no por «espíritus animales», sino por «espíritus monetarios». La inflación es cuando la inflación del dinero tiene un impacto generalizado como inflación de precios. Una burbuja es cuando los aumentos de dinero tienen un impacto más concentrado, como en ciertos valores de activos. La burbuja finalmente estalla cuando los «espíritus monetarios» finalmente se están reinados por realidades monetarias. Digo «espíritus monetarios» debido al papel del dinero fiduciario, como lo indica, digamos, M3. Cuando la oferta monetaria supera la demanda de dinero de manera localizada, esa es una burbuja, y cuando de una manera general, eso es inflación. El primero aparece en ciertos precios de activos, al por mayor y/o productores, mientras que el segundo aparece en IPC. Los precios de los activos incluyen el S&P 500. Pero el PIB nominal también está «ginrado», ya que, en última instancia, también es una medida de cantidad de precios. El precio se expresa en términos de dinero. Conclusión El oro puede tener altibajos, como lo indica la desviación estándar, debido a los «espíritus animales» del miedo y la incertidumbre, que tienden a ser diarios, semanales o mensuales. Sin embargo, el oro protege y funciona debido a los «espíritus monetarios» de la inflación y el boom-bust, que tienden a ser de decenal. «Impresión de dinero» y el Banco de la Reserva Fraccional «Fuente Fuente Money», tanto para la protección de la inflación superior como para el rendimiento de la caída de auge. Y además, Skousen con razón «rogó la pregunta» de la siguiente manera: «El oro y la plata siempre han tenido valor, no se han ido a cero. ¿Puede decir lo mismo para las existencias y los bonos?» Acerca de Darren Brady Nelson Darren Brady Nelson es economista jefe de Fisher Liberty Gold and Policy Asesor del Instituto Heartland. Anteriormente fue asesor económico del senador australiano Malcolm Roberts. Es autor de los diez principios de regulación y reforma, y el enfoque CPI-X para los recortes presupuestarios. Haga clic aquí para leer Goldenomics 101: Siga el dinero, y aquí para leer Goldenomics 102: The Shadow Price of Gold.